Dopo un 2012 record, i fondi obbligazionari euro corporate bond investment grade stanno per chiudere il 2013 con un discreto rendimento: al 12 dicembre l’indice di categoria segnava un +3,32%, al di sopra dell’indice generale dei fondi (+2,81%) e pari quasi al doppio dell’indice generale dei fondi obbligazionari (+1,82%). Il rialzo dei tassi potrebbe rappresentare nel 2014 un ostacolo non indifferente alla performance di questi fondi visto che l’extra rendimento rispetto ai titoli di Stato  si è ridotto ai minimi termini. Tuttavia, secondo gli esperti del reddito fisso, una quota del portafoglio di un risparmiatore dovrebbe essere comunque destinata a questi fondi per garantire una diversificazione del rischio. GenteMoney.it ha passato ai raggi X i portafogli dei migliori gestori  di categoria per di capire come e dove stanno investendo adesso.

NORDEA-1 EURO BANK DEBT FUND BP EUR

Predilige i titoli con scadenze molto lunghe (tra i 20 e i 30 anni) e lunghe (7-10 anni); una quota del 17% del portafoglio è dedicata a titoli con vita residua tra uno e 3 anni. A livello di rating, invece, il comparto è focalizzato sui titoli BBB che rappresentano circa i due terzi del totale, mentre una quota del 12% è impiegata in titoli con rating A e un altro 12% in titoli BB. Tra i principali  titoli in portafoglio figurano Ing Groep Nv 8%, Depfa Bank , Prudential 5,250% 23-03-2099, Prosecure Fdg,  Talanx Fin (Lux) 8.3673%, Danske Bankk A/S 5.375%, Credit Logement , Co-Operative Bank 4.75%, Srlev Nv 9%, Rbs Cap Tst A 6.467%.

EDMOND DE ROTHSCHILD SIGNATURES FINANCIAL BONDS

Ha in portafoglio titoli di emittenti quali Credit Suisse Gourp Guernsey, Barclays Bank 4.75% 03/49, Bfcm 4.471% 05-15, Hsbc Capital Funding 5.3687% 12/49, e diverse emissioni obbligazionarie perpetue come per esempio Fortis Banque 4.5/8% 04-Perpetual, Ubs Cap Tf/Tv Pf Perpetual, Bnp Paribas Cap.5.868% 03-Perpetual, Munch Ruck Tf/Tv Perpetual, Axa Sa Tf/Tv Perpetual; per quanto riguarda infine la liquidità preferisce sfruttare un fondo specializzato della casa (Edmond De Rothschild Sécurité R)

Ecco i migliori fondi obbligazionari euro corporate bond classificati in base alla performance da inizio anno

FONDI OBBLIGAZIONARI EURO CORPORATE BOND

rendimento %

da 1/1/2013

 un anno

 3 anni

Nordea-1 Euro Bank Debt Fund BP

18,29

20,45

    –

EdR Signatures Financial Bonds

10,52

12,12

    –

Anima Obbligazionario Corporate

7,11

8,09

14,94

Anima Fix Imprese

6,91

8

20,66

R Euro Crédit

6,89

7,78

25,27

New Millennium Augustum Corp.bond

6,52

7,49

14,18

AcomeA Obbligazionario Corporate

5,56

6,5

    –

EdR Bond Allocation

5,32

5,62

    –

Oyster European Corporate Bonds

4,91

5,95

23,57

Schroder ISF Euro Corporate Bond C

4,87

5,29

    –

Pioneer Funds – Euro Corporate Bond

4,46

5,02

22,26

Morgan Stanley If Euro Corporate Bond

4,21

4,77

10,07

Generali IS Euro Covered Bonds

4,03

4,53

    –

Vontobel Fund EUR Corporate Bond Mid Yield

3,69

4,54

23,43

Vontobel Fund – Euro Mid Yield Bond

3,69

4,53

23,47

M&G European Corporate Bond

3,57

3,49

20,83

UniEuroRenta Corporates

3,56

4,15

23,05

KBC Bonds Corporates Euro

3,5

4,21

18,50

Invesco Euro Corporate Bond Fund

3,46

4,73

24,02

HSBC GIF Euro Credit Bond

3,35

4,13

25,52